[차트공부] 지지와 저항 기초

트레이딩에서 가장 중요한 기술 중 하나는 지지와 저항 수준을 찾는 과정이다. 지지와 저항은 시장과 구분하지 않고 사람의 심리를 반영하는 요소이며, 시장의 방향과 진입·익절·손절 타이밍을 알려준다.

따라서, 지지와 저항을 분석하는 것은 모든 거래자의 성공에 매우 중요한 부분이다.

목차

1. 지지와 저항이란?

2. 지지와 저항의 차이점은 무엇인가?

3. 지지 및 저항을 찾는 방법

4. 지지와 저항 레벨에서 진입/종료 지점을 설정하는 방법

5. 지지와 저항의 거래 방법 및 주요전략

6. 지지와 저항 거래가 어려운 이유

※ 지지와 저항 요약

1. 지지와 저항이란?

지지와 저항의 사전적 의미는 다음과 같다.

– 지지(Support) : 주가 하락이 매입 세력에 의하여 어느 선에서 더 이상 계속되지 아니하는 일.
– 저항(Resistance) : 주가의 오름세가 매도 세력에 의하여 견제되거나 멈추는 일.

가격이 하락했을 때 하락이 제한되고 지지를 받는 이유는 싼 가격에 매수 세력이 수요를 유발 시키고, 반대로 매도세력의 공급은 줄어들기 때문이다.

가격이 상승했을 때 상승이 제한되고 저항을 받는 이유는 비싼 가격이 매도 세력을 부추겨 공급을 유발 시키고 반대로 매수 세력은 비싼 가격으로 인하여 공급이 줄기 때문이다.

지지지역과 저항지역은 시장 주체의 이해관계가 교차하는 지역이다. 두 팀이 진흙 웅덩이 위로 밧줄을 당기고 있는 간단한 “줄다기리” 게임을 상상해 봐라. 약한 자들은 지고 진흙 웅덩이에 빠진다.

차트의 경우, 이들은 시장에서 우위를 차지하기 위해 싸우는 황소(bulls, 상승)와 곰(bear, 하락)이다. 그들 중 일부는 상승할 것이라고 믿고 있고 그들 중 일부는 그것이 내려갈 것이라고 믿고 있다. 여기에는 매수자와 매도자 사이에 충돌이 있으며, 이기는 쪽이 각자의 방향으로 당겨낼 것이다.

 

2. 지지와 저항의 차이점은 무엇인가?

이 질문에 대한 답은 매우 간단하다. 지지는 현재 가격보다 낮은 수준이고 저항은 위의 수준이다. 또한 지지대(지지영역) 밑으로 가격이 내려가면, 이 지지대는 새로운 저항이 되고, 그 반대도 마찬가지다.

다시 말해, 약세 방향으로 지지대를 깨면, 가격이 그 지지대 아래로 재배치되고 예전의 지지대는 이제 새로운 저항의 영역이 된다.

(쉽게 말하자면, 시세가 지지를 강한 거래량을 동반하여 하방 이탈한다면 지지는 저항으로 바뀌게 된다.)
아래 이미지를 확인.

이것은 가장 많이 거래되는 EUR/USD의 일일 차트이다. 이 차트는 2015년 9월 1일부터 11월 19일까지의 기간을 다룬다. 초록색 원은 가격이 보라색 1.10957 수준에서 지지되는 곳을, 빨간색 원은 가격이 약세 방향으로 지지를 깨는 순간을, 파란색 원은 새로운 저항으로 작용되는 모습을 보여준다.

이 예는 지지대가 어떻게 저항으로 변할 수 있는지를 보여준다.

 

3. 지지 및 저항을 찾는 방법

대부분의 경우 지지 및 저항 수준을 매우 쉽게 확인할 수 있다. 차트의 모든 하단은 잠재적 지지대이고, 모든 상단은 잠재적 저항대이다. 이것들을‘잠재적’이라 부른 것에 주목해라. 가격이 해당 수준에 두 번 이상 부합할 때, 잠재적 지지는 실제 지지가 된다.

우리는 이‘잠재적 지지에서 실제 지지’가 된 곳을 찾고 연결해 나가면 된다. (많은 저항을 받았던 수평영역과 저점과 저점, 고점과 고점 등의 선을 이어본다.)

지지 저항은 간단하게 눈으로 찾으면 된다. 저항은 R, 지지는 S. 지지선이나 저항선이 돌파되어 가격이 초기 장벽을 넘어서면 이전 저항선이 새로운 지지선이 된다. 반대로 무너진 지지선은 새로운 저항선이 될 수 있다.

아래는 지지(녹색 동그라미)와 저항(빨간색 동그라미)들을 이은 모습이다. 선을 이으면 아래와 같은 디센딩 트라이앵글 등의 차트 패턴도 그려지게 된다. (비트코인 22년 5월 25일 차트 1시간 차트) (이후 어떻게 움직였는지 체크해 보는 것도 재밌을 것으로 보인다.)

또한, 모든 지지와 저항 영역이 동일한 것은 아니다. 약한 지지대와 신뢰성이 높은 지지대가 있다. 약한 저항대와 신뢰성이 높은 저항대가 있다.

더 신뢰할 수 있는 지지 및 저항 수준은 더 오래되고 일반적으로 더 많이 테스트된 수준이다. 아래 그림은 두 가지 수준(더 강한 저항과 약한 지지)을 비교하고 있다.

EUR/USD 주봉 차트를 살펴보자. 이 이미지는 2014년 11월과 2015년 11월 사이의 가격 움직임을 보여준다. 보라색 선은 가격에 대해 7번 테스트된 저항선이고, 노란색 선은 4번 테스트된 지지선이다. 동그라미는 지지와 저항이 테스트된 정확한 위치를 가리킨다. 보라색 수준은 더 오래되고 여러 번 테스트되었기 때문에 더 강한 수준이다. 주황색 직사각형은 두 수준이 통합되고 범위를 벗어나려고 앞뒤로 튕기는 영역을 나타낸다.

우리는 두 단계 중 하나가 깨질 것으로 예상할 수 있다. 보라색 저항은 노란색 지지 보다 오래 지속되고 있기 때문에 노란색 지지대가 보라색 저항의 압력에 휘어질 것 가능성이 더 높다고 예상하기 때문에 약세 방향으로 시장 포지션을 취하는 것이 좋다. 시세의 방향은 주황색 직사각형에서 이탈될 때 정해졌다. 그리고 노란색 지지가 뚫리면서 이곳은 이제 저항이라고 불러야 할 것이다.

 

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4. 지지와 저항 레벨에서 진입/종료 지점을 설정하는 방법은?

앞서 논의한 바와 같이 지지와 저항 레벨은 차트에 진입점과 종료점을 배치하는 데 사용된다.

1) S/R 레벨에 진입점 설정
(지지와 저항을 S/R이라 부른다)

이것은 AUD/USD의 4시간 차트로, 2015년 7월 21일부터 8월 5일까지의 가격 움직임을 보여준다. 보라색 라인은 오래된 지지 수준이라 신뢰할 수 있다. 진입 지점을 설정하기에 좋은 위치라 생각된다. 이 이미지는 이 지지 수준에서 시장에 진입하기 위해 4가지 사례를 준비한다. 파란색 화살표는 가격이 보라색 지지대와 상호 작용한 후 얻을 수 있는 상승 이동을 나타낸다.

이 경우 가격이 보라색에서 강세 방향으로 튕겨야 롱 포지션(매수)으로 시장에 진입한다. 여기에서 손절은 보라색 지지가 뚫리는 시점(Stop 지점)으로 잡아야 한다. 지지가 뚫리면 가짜 반등이며 뚫리더라도 손실 폭을 줄일 수 있다.

※ 참고로 모든 손절은 내 관점이 깨졌을 때로 잡아야 한다. 여기서는 지지할 것이라 생각했던 곳을 이탈한다면 손절한다. 관점이 깨졌는데 계속 들고간다면 큰 손실로 이어질 수도 있다.

짧은 상승 후에 가격이 급격히 하락하여 손절 주문에 도달하는 사례 3에 주목해보자. 지지선을 이탈했지만, 빠르게 반등하여 지지선을 다시 지켜내 다음 사례 4 지지선 신뢰성을 높여주었다.

결과적으로 이 지지선 매수 전략은 3개의 좋은 롱 포지션과 1개의 나쁜 포지션을 제공한 좋은 트레이딩이었다.

저항대에 진입점을 설정하는 것은 지지대에 진입점을 설정하는 것과 같은 방식으로 작동하지만 반대 방향이다.

2) S/R 수준에서 종료점 설정

다음은 2015년 1월 14일부터 2015년 4월 3일까지의 USD/JPY 거래쌍의 일일 차트다. 빨간색 강세 추세선 이후 롱 포지션에 있다고 가정해보자.

이 추세의 두꺼운 부분은 가격이 어느 정도 지지를 받았는지를 보여준다. 롱 포지션에 있는 동안 이미 이미 몇 번의 지지선 테스트가 있었고, 위에는 오래된 저항에 가까워지는 것을 보고 있다.

따라서, 이미 얻은 이익의 손실을 피하기 위해 이 저항점 부근에서 포지션을 정리(익절) 해두는 것이 좋은 접근 방식이다. 이때는 포지션 전체 또는 일부 종료를 해두는 것이 좋다. 또한, 채널 지지선에서 이탈되는 순간 롱 포지션을 종료하는 것이 좋다. (또한 채널 등은 일반적으로 반대 방향으로의 이탈 확률이 더 높다. 이것은 나중에 다루도록 하자.)

그리고 만약 가격이 강세 방향으로 저항선을 꺾었다면, 롱 포지션을 다시 열어볼 수도 있다. 하지만 그때는 뚫린 저항선이 지지되는지 확인할 필요가 있다.

하지만, 가격이 저항을 못 이기고 밀려났지만 빨간 추세선에서 다시 상승했다면 어떻게 될까? 이럴 때 가격이 반등하는 걸 보면 롱 포지션으로 가서 Stop/Loss 저항 게임을 다시 하게된다.

 

5. 지지와 저항의 거래 방법 및 주요전략

지지와 저항에 있어 가장 큰 오해는 특정 가격대의 단일선이라는 점이다. 단일 선을 이용해 지지와 저항을 끌어내는 것이 가능하지만, 이 접근 방식은 매우 일관성 없는 거래 결과를 낳는다. 지지와 저항을 단일 가격대를 기준으로 한 선이 아닌 영역으로 생각해야 한다.

아래의 S&P 500 차트는 지지 영역과 저항 영역의 개념을 잘 보여준다. 보다시피, 세 개의 저항 영역이 서로 겹쳐져 있다. 여기에서 3가지 투자 성향에 따라 접근하여 투자하는 방법에 대해 설명하겠다.

‘공격적 – 중립적 – 보수적’
저항선의 경우, 가격이 세 가지 저항선 중 하나에 도달하면 매도한다고 가정해보자. 당신은 어떤 것을 선택하겠는가? 이 모든 것은 여러분들이 기꺼이 감수하려는 위험에 달려 있다.

– 공격적
첫 번째 저항 수준을 선택하면 가격이 더 높은 저항 수준을 향해 계속되면 중단될 위험이 있다. 이 전략은 (거래를 놓칠까봐) 빨리 진입하고 싶을 뿐만 아니라, 낮은 승률을 견딜 수 있는 트레이더들에게 이상적이다.

-보수적
이 레벨은 가장 멀리 떨어져 있으며, 이는 가격이 더 낮은 저항 영역만큼 자주 해당 레벨에 도달하지 못할 수 있음을 의미한다. 보수적인 접근법은 더 높은 승률을 선호하지만 (더 공격적인) 거래 기회를 놓칠 수 있음을 알아야 한다.

– 중립적
대부분의 거래자들이 편안함을 느끼는 중립적인 수준이다. 잦은 손실을 경험하게 될 공격적인 전략과 거래 기회를 자주 놓칠 수 있는 보수적인 접근 사이의 좋은 절충안이다.

팁: 차트에 명확한 지원 또는 저항 수준이 2개만 표시되더라도 중간에 선을 추가로 그어 ‘중립’ 영역을 만들 수 있다.

<주요전략>

1) 범위 거래

범위 거래는 트레이더가 지지선에서 매수하고 저항선에서 매도하는 것을 목표로 하기 때문에 지지선과 저항선 사이의 공간에서 발생한다. 지지와 저항 사이의 영역을 방으로 생각해보자. 지지는 바닥이고 저항은 천장이다. 범위는 추세에 대한 명확한 방향이 없는 횡보 거래 시장에 나타나는 경향이 있다.

시장이 범위 제한적일 때(횡보) 거래자는 가격이 지지선에서 반등할 때 롱 포지션(매수) 진입점을 찾고 가격이 저항선 돌파를 실패할 때 숏 포지션(매도) 진입점을 찾는 경향이 있다.

가격이 항상 지지선과 저항선을 지켜나가는 것은 아니므로 트레이더는 매수할 때 지지선 아래에서 손절을, 숏 포지션일 때는 저항선 위로 손절을 설정하는 것을 고려해야 한다.
 
2) 돌파시 풀백 전략(pullback)

방향성 불확실성의 기간이 지나면 가격이 급등하여 추세가 시작되는 경우가 종종 있다. 트레이더들은 종종 한 방향으로 더욱 증가하는 모멘텀을 활용하기 위해 지지선 아래 또는 저항선 위의 돌파 시점을 찾는다. 이 모멘텀이 충분히 강하다면 새로운 트렌드를 시작할 가능성이 있다.

그러나, 가짜 거래의 함정(휩쏘)에 빠지는 것을 피하기 위해, 상위 거래자들은 거래 포지션을 열기 전에 (지지나 저항을 향한) 후퇴(Pullback)를 기다리는 경향이 있다.

예를 들어, 위 차트는 매도자들이 가격을 지지대 아래로 내리기 전에 강력한 지지 수준을 보여준다. 많은 트레이더들이 흥분해서 성급하게 거래를 할 수도 있다. 하지만, 풀백 전략은 지지선을 붕괴시킨 후 지지선에서 바뀐 저항선이 제대로 작용하는지 확인하고 진입을 하는 전략이다. (위 사진을 보면 지지선/저항선 바뀜을 테스트한 후 진입했다.)

3) 추세선 전략 (추세선은 다른 파트에서 다시 다룸)

추세선 전략은 추세선을 지지 또는 저항으로 활용한다. 하락 추세에서 두 개 이상의 고점이나 상승 추세에서 두 개 이상의 저점을 연결하는 선을 그리기만 하면 된다. 강한 흐름에서는 가격이 추세선에서 반등하면서 추세 방향으로 계속 움직일 것이다. 따라서, 트레이더들은 더 높은 확률의 거래를 위한 추세의 방향의 항목만 찾아야 한다.

※ 이외에도 고점과 저점을 연결하는 등 다양한 방법이 있다. 추후 자세히.

4) 이동평균선을 지지선과 저항선으로 사용 (이동평균도 다른 파트에서 다룸)

이동평균선의 100 및 200 MA 등 만족하는 설정을 찾는 것은 트레이더에게 달려 있다.

위 차트를 보면 55 MA가 처음에 저항선으로 시장 위를 추적한다는 것을 알 수 있다. 그 후 시장은 바닥을 치고 역전되며 55 MA는 지지선이 된다. 트레이더는 이러한 추세선을 사용하여 롱/숏 포지션 진입에 대한 근거를 하나 더 얻을 수 있게된다.

 

6. 지지와 저항 거래가 어려운 이유

지지와 저항을 단순 선으로만 보면 힘든 이유와 지지 저항 거래의 심리적 어려움을 알아보자.

아래 차트는 지지와 저항 거래가 왜 그렇게 어려운지를 완벽하게 보여준다.
먼저 위쪽 저항에서의 녹색 코멘트를 살펴보자.

1번에서 가격은 높은 스윙 고점을 만들고 그 후에 급격히 매도된다. 이때 대부분의 거래자들이 저항 수준을 알아차리기 시작하고 가격이 이 시점으로 돌아오면 숏 포지션(매도) 준비를 하게 된다. 2번에서는 가격이 다시 수준에 근접했지만 앞선 선을 못 미치고 돌아선다. 많은 트레이더들이 이 진입 시점을 놓쳤으며 아마 매우 실망했을 것이다. 다음에 가격이 다시 오를 때, 그들은 더욱 적극적으로 진입할 것이다.

하지만, 3번에서 저항선을 돌파해버렸다. 다시 이 지점이 오면 숏 진입을 노렸던 사람들인 손해를 보게 된다. 흥미롭게도, 4번에서는 가격이 다시 저항선을 존중하지만, 이번에는 대부분의 거래자들이 더 이상 관심을 보이지 않았다. 하지만, 저항 수준이 다시 “작동”했다라는 사실에 다시 좌절하게 될 것이다.

이제 지지선과 파란색 댓글을 살펴보자. 가격이 하락했지만 1번에서 매우 강한 반등세를 보였다. 2번에서 트레이더들은 아마도 1번과 비슷한 반응을 예상할 것이다. 하지만, 이번에는 가격이 상승하기 전에 한동안 지지선 부근을 맴돌았다. 이러한 움직임은 많은 초보적이고 경험 없는 트레이더들을 덜컹거리게 할 것이다. 3번 시점에서는 가격이 지지선에 닿지 못하고 일찌감치 랠리를 시작, 진입 시점을 잡지 못한 트레이더들의 답답함을 자아낼 것이다.

 

[지지와 저항 요약]

1. 지지와 저항은 심리적인 거래 수준을 나타내는 차트 존이다.
2. 지지와 저항은 선이 아닌 영역으로 봐야한다.
3. S/R(지지와 저항) 거래는 차트의 매수/매도 시점을 설정하는 데 사용된다.
4. 지지는 현재 가격보다 한 단계 낮은 수준이다. 저항은 현재 가격보다 한 단계 높다.
5. 어떤 바닥도 버팀목이 될 수 있고 어떤 꼭대기도 저항이 될 수 있다.
6. 지지와 저항은 테스트할수록 신뢰성이 높아진다.
7. 지지와 저항 거래는 모멘텀, 캔들 패턴, 차트 패턴과 같은 추가 거래 도구와 결합하면 더 유리한 거래를 할 수 있게 된다.
8. 지지와 저항 수준은 모든 거래 전략에 있어 필수적이다.

 

 

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